Έχει καλλιεργηθεί λανθασμένα η εντύπωση ότι με την θετική αξιολόγηση της οικονομίας ένας κύκλος εσωστρέφειας, απογοήτευσης, διάχυτης ανησυχίας θα κλείσει και η Ελλάδα θα πορευθεί σε μια περίοδο ανάπτυξης..
Το EuroWorking Group στις 29 Φεβρουαρίου του 2016 απογοήτευσε αλλά δεν αποτελεί έκπληξη, αναμενόταν ότι θα καταλήξει σε αδιέξοδο, ότι δεν θα υπάρξουν θετικά νέα για την Ελλάδα σε αυτή την φάση.
Όμως κάποια στιγμή μέσα στον Απρίλιο θα υπάρξει θετική αξιολόγηση έστω και με διασυρμό της Ελλάδος και δραματική υπαναχώρηση της ελληνικής κυβέρνησης.
Τι θα γίνει μετά την αξιολόγηση;
Έχει καλλιεργηθεί λανθασμένα η εντύπωση ότι με την θετική αξιολόγηση της οικονομίας ένας κύκλος εσωστρέφειας, απογοήτευσης, διάχυτης ανησυχίας θα κλείσει και η Ελλάδα θα πορευθεί σε μια περίοδο ανάπτυξης και προσδοκίας.
Από την περίοδο της οικονομικής κόπωσης και κοινωνικής απογοήτευσης θα περάσουμε στην περίοδο της οικονομικής ανάπτυξης και της κοινωνικής ανάτασης και όλα αυτά θα τα πετύχει η αξιολόγηση, η πρώτη θετική αξιολόγηση του τρίτου προγράμματος.
Αυτός είναι ένας μύθος που θα διαψευστεί.
Πρωτίστως για να απαντηθεί το ερώτημα αυτό θα πρέπει να τονιστεί ότι η θετική αξιολόγηση δεν είναι η πρώτη είναι η 5η κατά σειρά στην εποχή των μνημονίων.
Θετικές αξιολογήσεις είχαμε στην Ελλάδα, πρόοδο στην οικονομία δεν είχαμε.
Ο οικονομικός ιστός έχει καταρρεύσει, η οικονομία έχει χρεοκοπήσει και κουραστεί.
Να αναλογιστούμε το κόστος της καταστροφής.
Η τραγωδία σε αριθμούς
Μείωση καταθέσεων -117 δισεκ. ευρώ.
Τέλη του 2009 οι καταθέσεις στην Ελλάδα ήταν 237,78 δισεκ. ευρώ και τον Ιανουάριο του 2016 έχουν υποχωρήσει στα 121 δισεκ.
Ζημίες τραπεζών και ανακεφαλαιοποίηση -50 δισεκ.
Η καταστροφή που υπέστη ο τραπεζικός κλάδος δεν έχει κανένα προηγούμενο.
Ιστορικές ζημίες 38 δισ με το PSI+.
Οι τράπεζες εν συνεχεία ανακεφαλαιοποιήθηκαν το 2013 με 25 δισεκ. κεφάλαια και 14 δισεκ. funding gap τα οποία λόγω της κατάρρευσης του 2015 χάθηκαν οριστικά.
To 2014 επενδύθηκαν 8,3 δισεκ. τα οποία και αυτά χάθηκαν από τους μετόχους.
Χρειάστηκε και τρίτη ανακεφαλαιοποίηση το 2015 για να μπορέσουν να επανέλθουν οι τράπεζες.
Να σημειωθεί ότι σε σύνολο 36 δισεκ. κεφαλαίων οι τράπεζες έχουν 19 δισεκ. αναβαλλόμενο φόρο.
Μείωση ΑΕΠ περίπου -60 δισεκ.
Το 2009 το ελληνικό ΑΕΠ ήταν 237,5 δισεκ. ευρώ ενώ αρχές του 2016 το ελληνικό ΑΕΠ είναι περίπου 177 δισεκ. ευρώ.
Ο εθνικός πλούτος μειώθηκε κατά 60 δισεκ.
Ανεργία από το 9,6% το 2009 στο 25% αρχές 2016.
Το κόστος της ανεργίας είναι μετρήσιμο ωστόσο με όρους ωμής πραγματικότητας μπορεί να αποτιμηθεί ότι 1,35 εκατ έλληνες είναι άνεργοι;
Μείωση εισοδημάτων και συντάξεων -12 δισεκ.
Με τα 3 μνημόνια δήθεν ανάπτυξης το μόνο που επιτεύχθηκε ήταν η φτωχοποίηση του έλληνα.
Αρχικά τον αποδόμησαν, τον είπαν φοροφυγά και απατεώνα και εν συνεχεία επιβλήθηκε μια ακραία υφεσιακή φορολογία.
Το ίδιο συμβαίνει και με τους αγρότες, αποδομούνται ως καλοπερασάκηδες, ενώ όλοι μας γνωρίζουμε ότι η πλειοψηφία των αγροτών είναι φτωχοί άνθρωποι.
Προφανώς έχουν υπάρξει και απάτες στον αγροτικό κόσμο και χρειάζεται έλεγχος, χωρίς αμφιβολία αλλά όχι ισοπέδωση του αγροτικού κόσμου.
Απώλειες στο χρηματιστήριο -18 δισεκ.
Το χρηματιστήριο δεν είναι καζίνο όπου ένας πολίτης πηγαίνει και ρισκάρει ως τζογαδόρος.
Το πραγματικό χρηματιστήριο είναι ο μηχανισμός αποτίμησης εταιρικών αξιών.
Όταν το χρηματιστήριο μηδενίζει γιατί στις 500 μονάδες το ελληνικό χρηματιστήριο έχει μηδενίσει σημαίνει ότι η αξία των εταιριών, που απαρτίζουν την πραγματική οικονομία είναι μηδέν.
Όταν η πραγματική οικονομία έχει αξία μηδέν, για ποια ανάπτυξη μιλάμε;
Προβληματικά δάνεια αύξηση 80 δισεκ.
Η αύξηση των NPLs των προβληματικών δανείων, ούτε είχε, ούτε έχει ιστορικό προηγούμενο.
Τα NPLs ήταν 20 δισεκ. και κατέληξαν σε 100 δισεκ.
Ξέρετε τι σημαίνει ότι 100 δισεκ. δάνεια σχεδόν το 50% των δανείων είναι μη εξυπηρετούμενα;
Σημαίνει ότι οι εταιρίες και τα νοικοκυριά που δανείστηκαν έχουν καταρρεύσει λόγω έλλειψης ρευστότητας.
Δηλαδή χάος στην πραγματική οικονομία.
Το χρέος από 300 δισεκ το 2009 στα 318 δισεκ. το 2016
Και ενώ το κόστος της προσαρμογής είναι μια τεράστια καταστροφή, μια παταγώδης αποτυχία και ενώ προηγήθηκε το haircut 74% στο χρέος με θεωρητικό όφελος 105 δισεκ. ….συμβαίνει το εξής απίστευτο.
Το χρέος το 2009 ήταν 300 δισεκ. και το 206 στα 318 δισεκ ευρώ.
Αυτό ονομάζεται….εθνική αυτοκτονία
Επιβλήθηκαν capital controls δηλαδή περιορισμοί στην οικονομική ελευθερία.
Και ενώ ο έλληνας φτωχοποιήθηκε, οι τράπεζες καταστράφηκαν επιβλήθηκαν και περιορισμοί στην κίνηση κεφαλαίων.
Αυτό ονομάζεται εθνική καταστροφή, όχι με όρους οικονομικούς – καθώς ο έλληνας προσαρμόστηκε – αλλά με όρους ηθικούς.
Μείωση αξίας ακινήτων στην Ελλάδα στην 6ετία περίπου -20 δισεκ.
Η επίδραση της καταστροφικής ύφεσης στην αγορά ακινήτων ήταν τεράστια.
Υπολογίζεται ότι υπήρξε απομείωση 30% της αξίας των ακινήτων στην Ελλάδα τα τελευταία 6 χρόνια που σημαίνει περίπου -20 δισεκ. ζημία
Η ελληνική τραγωδία σε αριθμούς
Επεξεργασία στοιχείων www.bankingnews.gr
Μια οικονομία που έχει υποστεί εθνική καταστροφή 360 δισεκ. είναι ολοκληρωτικά διαλυμένη και δεν θα ορθοποδήσει.
Αυτή η καταστροφή έχει αφήσει ανεξίτηλα σημάδια στην οικονομία και την κοινωνία που έχουν χρεοκοπήσει, έχουν κουραστεί από την προσπάθεια να ορθοποδήσουν ανεπιτυχώς.
Γιατί ο μύθος ότι η θετική αξιολόγηση θα αλλάξει τον ρου της ελληνικής οικονομικής ιστορίας θα διαψευστεί;
1)Η θετική αξιολόγηση φέρνει νέα ακόμη μεγαλύτερη φορολογία που σημαίνει ότι ένας νέος κύκλος ληστρικής επίθεσης στις επιχειρήσεις και στα νοικοκυριά έρχεται να πλήξει την πραγματική οικονομία.
Η κυβέρνηση υπερηφανεύεται ότι έχει πλεόνασμα, μα αφού δεν πληρώνει τις υποχρεώσεις που έχει στην κοινωνία, η εφορία δεν επιστρέφει ούτε 1 ευρώ, εύλογα να υπάρχουν πλεονάσματα.
2)Τα ανταλλάγματα που έχουν αναφερθεί ότι θα δοθούν στην Ελλάδα με την αξιολόγηση θα πυροδοτήσουν μια κερδοσκοπία σε μετοχές και ομόλογα που θα έχει όμως ημερομηνία λήξεως.
Τα ελληνικά ομόλογα όχι πριν τον Ιούνιο θα ενταχθούν στο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης και οι τιμές θα φθάσουν στα 2 και 3 χρόνια στις 102 μονάδες βάσης.
Το χρηματιστήριο και οι τράπεζες θα ενισχυθούν αλλά αν η αγορά φθάσει στις 700 μονάδες π.χ. δεν αλλάζει τίποτε για την πορεία της χώρας.
3)Η λύση για το χρέος που θα μπορούσε να συμβάλλει ώστε η οικονομία να γυρίσει σελίδα θα αποδειχθεί παταγώδης αποτυχία.
Η αναδιάρθρωση του χρέους μέσω επιμήκυνσης δεν είναι τίποτε άλλο από ένα λογιστικό τρικ.
4)Ποντάρουν πολλοί στις τράπεζες, στην κερδοφορία του 2016 και στην διαχείριση των NPLs.
Τα NPLs θα αποδειχθούν μεγάλη απογοήτευση για το τραπεζικό σύστημα.
Τα προβληματικά δάνεια στα 100 δισεκ. είναι τόσο προβληματικά που δεν επιδέχονται θεραπείας.
5)Η οικονομία, οι επιχειρήσεις, τα φυσικά πρόσωπα έχουν κουραστεί, δεν μπορούν να προσπαθούν και κάθε νέα προσπάθεια να καταλήγει σε αδιέξοδο και φιάσκο.
Πόσες φορές έχετε προσπαθήσει, πόσες φορές έχετε βάλει πλάτη και πόσες φορές οι άλλοι απέτυχαν και πέταξαν στο καλάθι των αχρήστων τις θυσίες που έχετε κάνει;
6)Η επίδραση των δήθεν ανταλλαγμάτων της θετικής αξιολόγησης θα είναι προσωρινή συγκυριακή και όταν ατονήσει - ξεθωριάσει η επίδραση των «θετικών ανταλλαγμάτων» πάλι ένας νέος κύκλος εσωστρέφειας θα πλήξει την χρεοκοπημένη ελληνική οικονομία και κοινωνία.
www.bankingnews.gr
Όμως κάποια στιγμή μέσα στον Απρίλιο θα υπάρξει θετική αξιολόγηση έστω και με διασυρμό της Ελλάδος και δραματική υπαναχώρηση της ελληνικής κυβέρνησης.
Τι θα γίνει μετά την αξιολόγηση;
Έχει καλλιεργηθεί λανθασμένα η εντύπωση ότι με την θετική αξιολόγηση της οικονομίας ένας κύκλος εσωστρέφειας, απογοήτευσης, διάχυτης ανησυχίας θα κλείσει και η Ελλάδα θα πορευθεί σε μια περίοδο ανάπτυξης και προσδοκίας.
Από την περίοδο της οικονομικής κόπωσης και κοινωνικής απογοήτευσης θα περάσουμε στην περίοδο της οικονομικής ανάπτυξης και της κοινωνικής ανάτασης και όλα αυτά θα τα πετύχει η αξιολόγηση, η πρώτη θετική αξιολόγηση του τρίτου προγράμματος.
Αυτός είναι ένας μύθος που θα διαψευστεί.
Πρωτίστως για να απαντηθεί το ερώτημα αυτό θα πρέπει να τονιστεί ότι η θετική αξιολόγηση δεν είναι η πρώτη είναι η 5η κατά σειρά στην εποχή των μνημονίων.
Θετικές αξιολογήσεις είχαμε στην Ελλάδα, πρόοδο στην οικονομία δεν είχαμε.
Ο οικονομικός ιστός έχει καταρρεύσει, η οικονομία έχει χρεοκοπήσει και κουραστεί.
Να αναλογιστούμε το κόστος της καταστροφής.
Η τραγωδία σε αριθμούς
Μείωση καταθέσεων -117 δισεκ. ευρώ.
Τέλη του 2009 οι καταθέσεις στην Ελλάδα ήταν 237,78 δισεκ. ευρώ και τον Ιανουάριο του 2016 έχουν υποχωρήσει στα 121 δισεκ.
Ζημίες τραπεζών και ανακεφαλαιοποίηση -50 δισεκ.
Η καταστροφή που υπέστη ο τραπεζικός κλάδος δεν έχει κανένα προηγούμενο.
Ιστορικές ζημίες 38 δισ με το PSI+.
Οι τράπεζες εν συνεχεία ανακεφαλαιοποιήθηκαν το 2013 με 25 δισεκ. κεφάλαια και 14 δισεκ. funding gap τα οποία λόγω της κατάρρευσης του 2015 χάθηκαν οριστικά.
To 2014 επενδύθηκαν 8,3 δισεκ. τα οποία και αυτά χάθηκαν από τους μετόχους.
Χρειάστηκε και τρίτη ανακεφαλαιοποίηση το 2015 για να μπορέσουν να επανέλθουν οι τράπεζες.
Να σημειωθεί ότι σε σύνολο 36 δισεκ. κεφαλαίων οι τράπεζες έχουν 19 δισεκ. αναβαλλόμενο φόρο.
Μείωση ΑΕΠ περίπου -60 δισεκ.
Το 2009 το ελληνικό ΑΕΠ ήταν 237,5 δισεκ. ευρώ ενώ αρχές του 2016 το ελληνικό ΑΕΠ είναι περίπου 177 δισεκ. ευρώ.
Ο εθνικός πλούτος μειώθηκε κατά 60 δισεκ.
Ανεργία από το 9,6% το 2009 στο 25% αρχές 2016.
Το κόστος της ανεργίας είναι μετρήσιμο ωστόσο με όρους ωμής πραγματικότητας μπορεί να αποτιμηθεί ότι 1,35 εκατ έλληνες είναι άνεργοι;
Μείωση εισοδημάτων και συντάξεων -12 δισεκ.
Με τα 3 μνημόνια δήθεν ανάπτυξης το μόνο που επιτεύχθηκε ήταν η φτωχοποίηση του έλληνα.
Αρχικά τον αποδόμησαν, τον είπαν φοροφυγά και απατεώνα και εν συνεχεία επιβλήθηκε μια ακραία υφεσιακή φορολογία.
Το ίδιο συμβαίνει και με τους αγρότες, αποδομούνται ως καλοπερασάκηδες, ενώ όλοι μας γνωρίζουμε ότι η πλειοψηφία των αγροτών είναι φτωχοί άνθρωποι.
Προφανώς έχουν υπάρξει και απάτες στον αγροτικό κόσμο και χρειάζεται έλεγχος, χωρίς αμφιβολία αλλά όχι ισοπέδωση του αγροτικού κόσμου.
Απώλειες στο χρηματιστήριο -18 δισεκ.
Το χρηματιστήριο δεν είναι καζίνο όπου ένας πολίτης πηγαίνει και ρισκάρει ως τζογαδόρος.
Το πραγματικό χρηματιστήριο είναι ο μηχανισμός αποτίμησης εταιρικών αξιών.
Όταν το χρηματιστήριο μηδενίζει γιατί στις 500 μονάδες το ελληνικό χρηματιστήριο έχει μηδενίσει σημαίνει ότι η αξία των εταιριών, που απαρτίζουν την πραγματική οικονομία είναι μηδέν.
Όταν η πραγματική οικονομία έχει αξία μηδέν, για ποια ανάπτυξη μιλάμε;
Προβληματικά δάνεια αύξηση 80 δισεκ.
Η αύξηση των NPLs των προβληματικών δανείων, ούτε είχε, ούτε έχει ιστορικό προηγούμενο.
Τα NPLs ήταν 20 δισεκ. και κατέληξαν σε 100 δισεκ.
Ξέρετε τι σημαίνει ότι 100 δισεκ. δάνεια σχεδόν το 50% των δανείων είναι μη εξυπηρετούμενα;
Σημαίνει ότι οι εταιρίες και τα νοικοκυριά που δανείστηκαν έχουν καταρρεύσει λόγω έλλειψης ρευστότητας.
Δηλαδή χάος στην πραγματική οικονομία.
Το χρέος από 300 δισεκ το 2009 στα 318 δισεκ. το 2016
Και ενώ το κόστος της προσαρμογής είναι μια τεράστια καταστροφή, μια παταγώδης αποτυχία και ενώ προηγήθηκε το haircut 74% στο χρέος με θεωρητικό όφελος 105 δισεκ. ….συμβαίνει το εξής απίστευτο.
Το χρέος το 2009 ήταν 300 δισεκ. και το 206 στα 318 δισεκ ευρώ.
Αυτό ονομάζεται….εθνική αυτοκτονία
Επιβλήθηκαν capital controls δηλαδή περιορισμοί στην οικονομική ελευθερία.
Και ενώ ο έλληνας φτωχοποιήθηκε, οι τράπεζες καταστράφηκαν επιβλήθηκαν και περιορισμοί στην κίνηση κεφαλαίων.
Αυτό ονομάζεται εθνική καταστροφή, όχι με όρους οικονομικούς – καθώς ο έλληνας προσαρμόστηκε – αλλά με όρους ηθικούς.
Μείωση αξίας ακινήτων στην Ελλάδα στην 6ετία περίπου -20 δισεκ.
Η επίδραση της καταστροφικής ύφεσης στην αγορά ακινήτων ήταν τεράστια.
Υπολογίζεται ότι υπήρξε απομείωση 30% της αξίας των ακινήτων στην Ελλάδα τα τελευταία 6 χρόνια που σημαίνει περίπου -20 δισεκ. ζημία
Η ελληνική τραγωδία σε αριθμούς
| Μείωση καταθέσεων 2009-2016 | -117 δισεκ. ευρώ |
| Ζημίες τραπεζών και ανακεφαλαιοποιήσεις | -50 δισεκ. ευρώ |
| Μείωση ΑΕΠ 2009 -2016 | -60 δισεκ. ευρώ |
| Κόστος ανεργίας από 9,6% στο 25% | -5 δισεκ. ευρώ |
| Μείωση εισοδημάτων και συντάξεων | -10 δισεκ. ευρώ |
| Απώλειες στο χρηματιστήριο | -18 δισεκ. ευρώ |
| NPLs | +80 δισεκ. ευρώ |
| Χρέος το 2009 στα 300 εκατ και το 2016 στα 318 δισεκ. | |
| Μείωση αξίας ακινήτων στα 6 χρόνια | -20 δισεκ. ευρώ |
| Σύνολο ζημιών ελληνικής τραγωδίας | -360 δισεκ. ευρώ |
Μια οικονομία που έχει υποστεί εθνική καταστροφή 360 δισεκ. είναι ολοκληρωτικά διαλυμένη και δεν θα ορθοποδήσει.
Αυτή η καταστροφή έχει αφήσει ανεξίτηλα σημάδια στην οικονομία και την κοινωνία που έχουν χρεοκοπήσει, έχουν κουραστεί από την προσπάθεια να ορθοποδήσουν ανεπιτυχώς.
Γιατί ο μύθος ότι η θετική αξιολόγηση θα αλλάξει τον ρου της ελληνικής οικονομικής ιστορίας θα διαψευστεί;
1)Η θετική αξιολόγηση φέρνει νέα ακόμη μεγαλύτερη φορολογία που σημαίνει ότι ένας νέος κύκλος ληστρικής επίθεσης στις επιχειρήσεις και στα νοικοκυριά έρχεται να πλήξει την πραγματική οικονομία.
Η κυβέρνηση υπερηφανεύεται ότι έχει πλεόνασμα, μα αφού δεν πληρώνει τις υποχρεώσεις που έχει στην κοινωνία, η εφορία δεν επιστρέφει ούτε 1 ευρώ, εύλογα να υπάρχουν πλεονάσματα.
2)Τα ανταλλάγματα που έχουν αναφερθεί ότι θα δοθούν στην Ελλάδα με την αξιολόγηση θα πυροδοτήσουν μια κερδοσκοπία σε μετοχές και ομόλογα που θα έχει όμως ημερομηνία λήξεως.
Τα ελληνικά ομόλογα όχι πριν τον Ιούνιο θα ενταχθούν στο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης και οι τιμές θα φθάσουν στα 2 και 3 χρόνια στις 102 μονάδες βάσης.
Το χρηματιστήριο και οι τράπεζες θα ενισχυθούν αλλά αν η αγορά φθάσει στις 700 μονάδες π.χ. δεν αλλάζει τίποτε για την πορεία της χώρας.
3)Η λύση για το χρέος που θα μπορούσε να συμβάλλει ώστε η οικονομία να γυρίσει σελίδα θα αποδειχθεί παταγώδης αποτυχία.
Η αναδιάρθρωση του χρέους μέσω επιμήκυνσης δεν είναι τίποτε άλλο από ένα λογιστικό τρικ.
4)Ποντάρουν πολλοί στις τράπεζες, στην κερδοφορία του 2016 και στην διαχείριση των NPLs.
Τα NPLs θα αποδειχθούν μεγάλη απογοήτευση για το τραπεζικό σύστημα.
Τα προβληματικά δάνεια στα 100 δισεκ. είναι τόσο προβληματικά που δεν επιδέχονται θεραπείας.
5)Η οικονομία, οι επιχειρήσεις, τα φυσικά πρόσωπα έχουν κουραστεί, δεν μπορούν να προσπαθούν και κάθε νέα προσπάθεια να καταλήγει σε αδιέξοδο και φιάσκο.
Πόσες φορές έχετε προσπαθήσει, πόσες φορές έχετε βάλει πλάτη και πόσες φορές οι άλλοι απέτυχαν και πέταξαν στο καλάθι των αχρήστων τις θυσίες που έχετε κάνει;
6)Η επίδραση των δήθεν ανταλλαγμάτων της θετικής αξιολόγησης θα είναι προσωρινή συγκυριακή και όταν ατονήσει - ξεθωριάσει η επίδραση των «θετικών ανταλλαγμάτων» πάλι ένας νέος κύκλος εσωστρέφειας θα πλήξει την χρεοκοπημένη ελληνική οικονομία και κοινωνία.
www.bankingnews.gr